Le groupe OCP (Office Chérifien des Phosphates) a levé, le vendredi 25 avril, 1,75 milliard de dollars grâce à l’émission d’un eurobond. Cet emprunt obligataire a suscité un engouement auprès des investisseurs, malgré la forte volatilité qui règne actuellement sur les marchés financiers internationaux. L’émission était structurée en deux tranches : une première de 750 millions de dollars d’une maturité de cinq ans, et une seconde, d’1 milliard de dollars d’une maturité de 10,8 ans
L’OCP, qui a vu sa notation Investment grade (Baa3, avec perspectives stables) confirmée par l’agence Moody’s le 16 avril dernier, a obtenu des coupons de 6,10% pour la tranche à échéance de cinq ans et de 6,70% pour celle d’une maturité de 10,8 ans «en dépit d’une conjoncture internationale marquée par la remontée de la volatilité sur les marchés financiers dans un climat de tensions géopolitiques persistantes, de durcissement des politiques commerciales américaines et d’incertitudes quant à l’évolution des politiques monétaires des grandes banques centrales.»
Ces taux plus favorables que ceux appliqués à la précédente sortie du groupe réalisée en 2024 dénotent de la confiance des investisseurs dans la solidité financière du numéro 1 mondial du phosphate et ses perspectives de développement. La confiance des investisseurs en la signature du géant mondial des engrais transparaît par ailleurs à travers la forte demande des obligations. Le carnet d’ordres de titres de son emprunt a atteint 7,1 milliards de dollars, soit une sursouscription de plus de quatre fois le montant proposé, ce qui constitue «un record historique pour le groupe.»
L’OCP a annoncé, en mars dernier, un chiffre d’affaires de 96,9 milliards de dirhams (environ 10 milliards de dollars) en 2024, en hausse de 6%, porté par le dynamisme de la demande émanant de plusieurs régions importatrices d’engrais phosphatés.
Le groupe OCP qui prévoit de porter sa capacité de production d’engrais à 20 millions de tonnes d’ici 2027 contre 12 millions de tonnes actuellement, prévoit d’investir 139,1 milliards de dirhams sur trois ans.
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