Le Trésor ivoirien vient de lever 1,75 milliard de dollars (environ 1.050 milliards FCFA) sur les marchés internationaux, via une émission d’eurobonds à 11 ans, avec une échéance fixée à 2036. L’opération, finalisée mardi 25 mars, a atteint un rendement de 8,45 % et 6,45% après swap de devises, en baisse de 15 points de base par rapport à la précédente émission de janvier 2024 (6,60%), indique notre confrère Ecofin
Cette opération a été sursouscrite plus de trois fois, avec un carnet d’ordres évalué à 5,2 milliards de dollars. Signe de l’engouement du marché pour la signature de la Côte d’Ivoire, près de 180 investisseurs institutionnels ont participé à la transaction. L’émission obligataire a été structurée avec une couverture de change euro-dollar, une option qui permet de limiter l’exposition du pays au risque de change.
Cette levée de fonds intervient un an après que la Côte d’Ivoire était devenue, en 2024, le premier pays africain à retourner sur les marchés internationaux. A l’époque, l’Etat ivoirien avait levé 2,6 milliards de dollars, soit la plus importante émission obligataire de son histoire.
La nouvelle levée de fonds s’accompagne d’une opération de gestion active de la dette, incluant le rachat partiel de deux eurobonds non-échus : 300 millions de dollars sur l’échéance 2028 et 400 millions sur celle de 2032. L’objectif pour le Trésor ivoirien est de lisser le service de la dette sur plusieurs années tout en profitant de la détente des taux.
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