Banque centrale : La collaboration entre les secteurs public et privé est essentielle au développement de MNBC [ Par Raoul Herborg]

La monnaie numérique de banque centrale (MNBC ou CBDC en anglais) présente de nombreuses opportunités. Mais son plus grand potentiel réside dans sa capacité à promouvoir l’inclusion financière, en particulier dans les pays émergents. 

Des solutions de MNBC ont déjà été développées, en faisant un instrument de paiement numérique sécurisé et résilient, émis par le gouvernement. Bien conçue, une MNBC a le potentiel de stimuler l’innovation et d’améliorer la gestion des paiements. Son développement et son adoption nécessitent la collaboration de l’ensemble des acteurs du secteur financier.

L’influence de la pandémie de Covid-19 face à l’engouement des MNBC

La pandémie de Covid-19 a accéléré la digitalisation de tous les aspects de la vie, notamment la croissance du commerce électronique et les méthodes de paiement numériques. Cependant, elle a également mis en évidence la nécessité d’une monnaie numérique accessible à tous, sans frais ni divulgation de données, et sans recours à un intermédiaire. L’existence de crypto-monnaies et de stablecoins démontre une demande de jetons numériques, mais ceux-ci ne sont pas fiables ou adaptés en raison de leur volatilité et de l’absence de réglementation et de protection des consommateurs. La MNBC est donc nécessaire et offre une stabilité garantie par une banque centrale et une politique et réglementation transparentes.

L’importance de la MNBC dans l’avenir des infrastructures des marchés financiers

L’inclusion financière est considérée comme le principal facteur de développement des projets MNBC. Dans les économies émergentes, de nombreuses personnes sont actuellement exclues des services financiers et peinent à emprunter, épargner, envoyer et recevoir des fonds. Les MNBC ont le potentiel de simplifier le système de paiement en réduisant sa complexité causée par la fragmentation de son écosystème. Une MNBC pourrait servir de norme commune sur laquelle tous les acteurs du secteur pourraient bâtir leurs produits et services, favorisant l’innovation tandis que la banque centrale se concentre sur la mise en place, le maintien et l’intégrité de la plateforme et de ses parties prenantes. L’interopérabilité est essentielle pour que les MNBC fonctionnent efficacement, de même qu’une répartition claire des rôles entre les banques centrales et les entités financières privées. Les MNBC peuvent servir de passerelle et faciliter le flux de fonds entre les systèmes de paiement et les fournisseurs de services financiers privés. 

La nécessité d’impliquer le secteur privé dans les MNBC

Les banques centrales sont les gardiens d’une monnaie et n’ont aucune intention d’interagir avec les utilisateurs finaux. Elles ne veulent pas non plus perturber le système financier et reconnaissent le rôle important que jouent les banques commerciales dans le système financier. La nécessité d’un engagement précoce et d’une collaboration entre toutes les parties prenantes permet de s’assurer que chaque intermédiaire soit impliqué dans la distribution et l’adoption des MNCB.

Un écosystème diversifié dans lequel la banque centrale fournit l’infrastructure et les acteurs privés développent des services et des produits pour les clients doit être envisagé. Cette répartition des rôles et des responsabilités permettrait d’établir un système de freins et de contrepoids qui, en définitive, renforcerait la confiance du public.

Les avantages, défis potentiels et alternatives aux MNBC

Les MNBC profiteront à toutes les composantes de la société en offrant un moyen de paiement universel et gratuit qui protège la vie privée, une réduction des coûts pour les commerçants, ainsi que de nouvelles fonctionnalités et des services à valeur ajoutée pour les entreprises. Les deux risques principaux à prendre en compte dans l’introduction de MNCB sont la concurrence d’autres pays ayant déjà introduit une monnaie numérique et la possibilité pour les entreprises technologiques de développer leurs propres solutions de paiement privées. Ces dernières pourraient remettre en cause le rôle de la monnaie locale et de la banque centrale en tant que garant d’un système de paiement stable. Les pays ayant une faible utilisation de l’argent liquide doivent garantir la stabilité financière et empêcher que les paiements numériques ne deviennent le monopole d’acteurs privés afin de maintenir leur souveraineté en matière de paiement.

Le consommateur au cœur de la protection numérique des MNBC

La protection des consommateurs est une préoccupation majeure en ce qui concerne les MNBC et des mesures ont été élaborées par le Comité sur l’infrastructure du marché des paiements et le Conseil de stabilité financière pour améliorer les paiements transfrontaliers et les protéger contre les cyberattaques. Les avantages des MNBC comprennent des économies importantes par rapport aux infrastructures bancaires traditionnelles dans les paiements transfrontaliers et une intégration régionale accrue grâce aux unions monétaires.

L’Afrique devrait être un des leaders de la mise en œuvre des MNBC et pourrait même établir des normes dans ce domaine. De nombreux pays africains, dont le Ghana et l’Eswatini, se penchent déjà sur les MNBC pour étudier et explorer leur développement et leur potentiel.